Ликвидность Расчет коэффициентов ликвидности.

1231 либо отдельными строками долгосрочную и краткосрочную задолженность, соответственно, 1231 и 1232. Его исчисляют в компании для принятия, прежде всего, собственных управленческих решений. В расчете коэффициента могут быть заинтересованы и бизнес-партнеры, кредитующие компанию. В практике финансового анализа существует три основные показателя ликвидности. Ликвидность – способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидность – способность обращаться в деньги (см. термин «ликвидный активы»).

Что такое ликвидность

Чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше финансовое положение компании. В то же время, значение может отличаться для разных отраслей. При значении коэффициента менее 1 ликвидные активы не покрывают краткосрочные обязательства, а значит существует риск потери платежеспособности, что является негативным сигналом для инвесторов. Слишком высокий коэффициент текущей ликвидности также не желателен, поскольку может отражать недостаточно эффективное использование оборотных активов либо краткосрочного финансирования. В любом случае, кредиторы предпочитаются видеть более высокое значение коэффициента как признак устойчивого положения компании.

1. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.
2. Коэффициент текущей (общей) ликвидности (current ratio) является мерой платежеспособности организации, способности погашать текущие (до года) обязательства организации.
3. Вдобавок продавец может предложить цену ниже рыночной, чтобы скорее продать актив.
4. Краткосрочные обязательства определяются как сумма существующей общей краткосрочной кредиторской задолженности (по заемным средствам, обычной и прочей задолженности кредиторам).
5. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.
6. На основе анализа можно корректировать политику по управлению запасами, дебиторской задолженностью, привлечению заемных средств.

В связи с этим, производя оценку коэффициента, всегда одновременно следует рассматривать и качество информации, послужившей основой для его расчета. В случае наличия сомнительных данных из общего объема сведений их лучше исключать. Формула расчета коэффициента срочной ликвидности основывается на соотношении текущих активов к текущим обязанностям.

Зарубежный опыт анализа срочной ликвидности

Недвижимость менее ликвидна по сравнению с деньгами, ценными бумагами и товарными запасами предприятия. Продать ее быстро не получится — требуется оценка, сделки оформляются долго. Вдобавок продавец может предложить цену ниже рыночной, чтобы скорее продать актив. Ликвидность денег — это возможность свободно расплачиваться ими, а также их способность сохранять свой номинал без изменения. В государствах с устойчивой экономикой национальная валюта обычно обладает самой высокой ликвидностью. ДохБудПер – значение, соответствующее величине харами паттерн доходов будущих периодов.

Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio)

Способность активов превращаться в денежную массу характеризуется рядом показателей, среди которых выделяют коэффициент срочной ликвидности. Для комплексной оценки ликвидности важно рассматривать динамику коэффициента срочной ликвидности за несколько периодов – кварталов или лет. Однако коэффициент срочной ликвидности нельзя рассматривать в отрыве от других финансовых показателей компании. Например, для торговых и производственных предприятий нормальным считается уровень 0,5-0,8.

Коэффициент срочной ликвидности показывает, насколько быстро компания сможет погасить текущие обязательства, если возникнет критическая ситуация. Он характеризует способность предприятия оплатить свои краткосрочные долги в течение определенного периода за счет наиболее ликвидных активов. Формула коэффициента текущей ликвидности представляет собой волны эллиота стратегия частное от деления общей величины оборотных активов на одну из сумм, которая принимается за значение краткосрочных обязательств.

Чем выше значение коэффициента текущей ликвидности, тем выше ликвидность активов компании. Нормальным, а часто и оптимальным, считается значение коэффициента 2 и более. Однако в мировой практике допускается снижение данного показателя для некоторых отраслей до 1,5.

Последняя, в свою очередь, определяется скоростью продажи имущества, составляющего оборотные активы, находящиеся в распоряжении юрлица. В существующих формулах расчета ликвидности оценка способности каждого набора видов имущества погасить долг производится по отношению к присутствующим у юрлица краткосрочным обязательствам. Если показатель ниже, значит, компания может не успеть погасить текущую задолженность в короткий промежуток времени. Полученный в расчете коэффициент 1,91 свидетельствует о прочном финансовом положении.

Рекомендации по использованию коэффициента срочной ликвидности

Очевидно, что более высокое значение коэффициента означает и более прочное финансовое положение. Нормальным в настоящее время считается показатель равный или более 1 (хотя отдельные источники предлагают брать как норму значение 0,8). Расчет, основанный на балансовых показателях, можно делать двумя способами.

Чтобы быть ликвидным, предприятие должно иметь много ликвидных активов. Кроме остатков на счетах, краткосрочных вложений и быстрореализуемых товарных запасов необходим и собственный капитал — прежде всего речь идет об уставном фонде. Вложения лучше диверсифицировать, чтобы их цена не зависела от ситуации на отдельных рынках. ОценОбяз – значение, соответствующее сумме оценочных обязательств. Организация может самостоятельно выделять такую задолженность сроком менее года, отдельной строкой в балансе.

Значение коэффициента ниже нормы (ниже 1) говорит о вероятных трудностях в погашении организацией своих текущих обязательств. В некоторых источниках коэффициент срочной ликвидности называется «кислотный тест». Показатели ликвидности, выраженные в коэффициентах, рассчитываются на основании данных об имуществе компании. Они отвечают на вопрос, как быстро можно продать то или иное имущество. Коэффициент текущей, быстрой и абсолютной ликвидности можно автоматически рассчитать по данным бухгалтерского баланса в программе «Ваш финансовый аналитик». В международной практике коэффициент срочной ликвидности также широко используется для оценки платежеспособности.

Показатель текущей ликвидности демонстрирует, в какой части имеющиеся в наличии у юрлица оборотные активы при их продаже по рыночной цене покроют его краткосрочные обязательства. В привязке ко времени этот коэффициент отражает уровень платежеспособности юрлица в периоде, не превышающем 1 год. Он может также называться коэффициентом общей ликвидности, общего покрытия, коэффициентом обращения, работающего капитала.

О том, какие еще показатели используют при проведении финансово-экономического анализа, читайте в материале «Основные финансовые коэффициенты и формулы их расчета». Краткосрочные обязательства определяются как сумма существующей общей краткосрочной кредиторской задолженности (по заемным средствам, обычной и прочей задолженности кредиторам). Он свидетельствует, что стоимость активов, которые можно быстро и (или) в скором времени реализовать, покрывает объем текущих обязательств компании либо превышает их. Коэффициент срочной ликвидности называют еще коэффициентом быстрой, промежуточной, строгой, критической ликвидности.

Если же единственный актив предприятия — полуразвалившийся корпус завода на окраине города, а в кассе австралийская фондовая биржа пусто, то в случае банкротства кредиторы будут долго ждать свои деньги обратно. Ликвидность активов оценивают, чтобы понять, насколько платежеспособна компания, которая ими владеет, может ли она фактически рассчитаться по своим долгам. Как расшифровывается понятие «обязательства» в бухучете, узнайте из этой публикации.